Почему казначейские облигации США считаются эталоном надёжности?
Почитав про американские облигации, я задался вопросом, почему это считается одним из самых безопасных финансовых инструментов на мировом рынке, если существует такое понятие, как инфляция? Инвестировал 200 долларов на 5 лет, а там бум, и инфляция? Т.е. доллар обесценился и купить на него теперь можно меньше, чем пять лет назад. Я понимаю, что экономика США — она гораздо более устойчивая и продуманная, чем какая-либо другая в мире, но всё же. Все мы помним кризис 2008-го, или неспособность (точнее затруднённость) США выдать золото соответствующей стоимости в 60-70-х годах прошлого века (из-за чего и похоронили золотой стандарт). Сложная тема, нужна конкретика. В чём смысл вкладывать в государство, чья валюта ничем не обеспечена и имеющее огромный госдолг? Поясните.
ФинансыИнвестирование+3
Анонимный вопрос · · 1,5 K
Все современные валюты не обеспечены. Доверие к ним строится на грамотной экономической политике, и США как раз тот случай.
Во-первых, все современные центробанки имеют мандат от правительства, который включает в себя ценовую стабильность. ФРС не исключение. Именно этим мандатом и обусловлено повышение ставок ради борьбы с инфляцией. Цель по инфляции в США равна 2%, и в течение всего послевоенного период она была в основном низкой. Особенно низкой она была последние сорок лет. Исключением была стагфляция 1970-х и последние год-два. Разумная денежно-кредитная политика, направленная на сдерживание инфляции, до сих пор вызывала доверие у инвесторов.
Во-вторых, доверие ведет в тому, что США не испытывают недостатка в деньгах. Как раз в кризис наблюдается приток капитала в эту страну, поэтому в этот период риск дефолта минимален. И не потому что США «печатают доллары». Дело не в этом, так как ФРС не кредитует правительство. Риск дефолта оценивается как минимальный, потому что обязательства по долгу исполняются.
В-третьих, часто указывают на шок Нискона как на пример дефолта. В 1971 году США отказались обменивать доллары на золото. Однако речь идет не об облигациях, а о валюте. И вообще развал этой системы был неизбежным.
Конвертируемость доллара в золото, согласно Бреттон-Вудским соглашениям, лежала не только на США, а на всех странах золотого пула, которые обязались осуществлять интервенции на рынке золота ради поддержания курса 35 долларов за унцию. Когда стало понятно, что система находится в кризисе, были предприняты попытки продлить ее существование. США вышли из соглашений последними.
Последнее. Госдолг США — это любимый фетиш конспирологов. Они десятилетиями предсказывают крах. Однако учитывая все сказанное можно сказать, что краха не будет. Тем более что США — одна из самых крупных, развитых и хорошо диверсифицированных экономик.
Анонимный комментарий
8 дек 2022Пару вопросов лично к вам.
«Доходность по обычным госбумагам настолько мала, что нередко едва перекрывает инфляцию... Читать дальше
Казначейские облигации США считаются одними из самых надёжных долговых бумаг в мире, но вовсе не эталоном надежности среди всех существующих активов. У них высокий кредитный рейтинг и их иногда даже считают аналогом обычных... Читать далее
Анонимный комментарий
9 дек 2022Иван, спасибо за краткий и чёткий ответ! У вас есть своё мнение насчёт инфляции? Как быть с ней? А если купоны не... Читать дальше
Лучший
Казначейские облигации вовсе не являются эталоном надежности. Есть такие же или даже более безопасные активы - драгоценные металлы, недвижимость. Но, кроме надежности, инвестор всегда рассматривает и другие критерии -... Читать далее
Наверное проще объясНить их популярность,чем "эталонность" ? Каких только "облигаций" и "гарантий" не придумано со времени возникновения банковской СИСтемы ? И до того,эти "бонусы"уже были,возможно в др.виде ? Помнится один из... Читать далее
Зачем храНить абс.приБыльные бумаги у себя,когда это задача непоСредственно для Клиентов ? Отсюда и поговорка,что... Читать дальше