Во что выгоднее инвестировать в текущей конъюнктуре рынка на перспективу 5-10 лет, чтобы сохранить свой капитал? Валюта, облигации, недвижимость или депозит?

Ответ напрямую зависит от вашей цели. Одна из особенностей инвестирования заключается в том, что вы сами определяете приемлемое соотношение между риском и потенциальной прибылью.

В вопросе говорится «сохранить свой капитал», при такой формулировке ставка делается на защитные направления:

• Банковские депозиты. С ролью защиты капитала от инфляции они справляются, но рассчитывать на высокий доход не стоит. Даже при оптимальном сценарии реальная доходность составит 0-1,5%. При скачке инфляции по итогам года может быть зафиксирован убыток.
• ОФЗ. Долговые бумаги, эмитентом которых является государство, по надежности не уступают депозитам, но дают немного большую доходность. Это в первую очередь защита денег от инфляции.

Мир перешел к эпохе низких процентных ставок. В таких условиях не будет ни высоких процентов по депозитам, ни больших купонов по ОФЗ.

Если отойти от цели только сохранить капитал, то перечень возможных вариантов для вложений увеличивается:

• Сбалансированный портфель из акций различных компаний дает в среднем 7-8% годовых с учетом инфляции. Здесь можно выделить так называемые защитные направления – бумаги ритейлеров, компаний, обеспечивающих связь, предоставляющих коммунальные услуги. Их услугами пользуются всегда, поэтому резкое падение акций маловероятно.

• Корпоративные облигации. Отличаются повышенным риском, но и реальная доходность может достигать 5-7%.
• Драгметаллы. Возможны как покупка слитков/монет/открытие ОМС (крайне невыгодные варианты), так и вложения в «бумажное» золото. Под его «бумажностью» понимается то, что инвестор не получает реальных слиток, а покупает акции ETF с золотым обеспечением.
• Недвижимость. Возможна работа через REIT или реальная покупка жилой, коммерческой недвижимости. Вариант с REIT по доходности как минимум на уровне фондового рынка, например, American Tower Corporation на дистанции в 22 года показал реальную среднюю годовую доходность в 10,49%. В последние пару лет появился вариант вложений через эскроу-счета.

Сознательно не упоминалcя такой актив как криптовалюта, которая слишком нестабильна, она может включаться в портфель, но лишь как компонент с запредельными рисками.

В инвестпортфелях всегда должны быть и защитные компоненты, и более рисковые с потенциально высокой доходностью.