Почему фашистский режим Франко продержался столь долго, не встретив при этом политической и экономической изоляции со стороны стран Европы?

Причин тому несколько.

1. Франко очень удачно сумел не запачкаться во Вторую мировую: в войну так и не вступил ("Голубая дивизия" была добровольческим подразделением в составе Вермахта, не имела формально отношения к Испании), евреям из Франции откровенно позволял бежать через границу (что спасло многих от Холокоста и вынуждало их быть Франко благодарными). Фактически его поддержка нацизма ограничивалась пресловутым вольфрамом. Будь иначе, приложи Франко руку к преступлениям нацизма напрямую — конечно, удержать власть ему бы не позволили ещё в 40-е. Вышло бы как с Венгрией.
2. Режим Франко не нравился НАТО, разумеется, вот только самой вероятной альтернативой ему являлся режим "левый": хватало сбежавших из Испании после Гражданской войны. Многие испанские "красные" сражались на стороне Союзников во Вторую мировую и горели желанием вернуться в Испанию — сбрасывать Франко. Причём это были люди с богатым боевым опытом и несгибаемой верой в свои идеалы. А страна соцблока на западе Европы — это в глазах НАТО было ещё хуже, чем ультраправые. В общем, при всех общепризнаваемых недостатках Франко у него имелось могучее в глазах коллективного Запада достоинство: каудильо не являлся коммунистом.
3. Франко год от года "ослаблял гайки", делал свой режим (изначально, безусловно, диктаторский и с довольно жёсткими репрессиями) мягче и ещё с конца войны готовил транзит власти — который в итоге, что характерно, осуществил. То есть чем дальше, тем меньше к нему было претензий по актуальным фактам. Конечно, мрачные истории времён Гражданской войны никуда не делись, как и пострадавшие от репрессий позднее — но это были, опять-таки, действия против "левых", а как Запад мог за это открыто Франко осуждать в разгар Холодной войны? Если бы он продолжал в том же духе, реагировать НАТО пришлось бы, однако каудильо хватило ума поступить иначе.

Мировое сообщество понимало, что политический курс Испании проложен в явно либеральном направлении, а преемником Франко станет король из династии Бурбонов — не какой-нибудь ярый фалангист. Так какой смысл этому мешать? Смысла не видели.