SEO означает «поисковая оптимизация».
Это работа по увеличению как качества и количества трафика на сайте, так и воздействия вашего бренда через неоплачиваемые (также известные как «органические») результаты выдачи поисковой системы (Яндекс, Google, Mail и т.д).
Насчёт покупки ссылок - спорный момент, но в целом ответ правильный.