Что такое диверсификация инвестиционного портфеля?
Диверсификация – это свойство или мера разнородности портфеля. Портфель, состоящий из одной акции не диверсифицирован совершенно. Портфель, состоящий из акций и долговых обязательств множества компаний в разных странах, производящих различные продукты и услуги, является хорошо диверсифицированным.
Пословица советует нам не складывать все яйца в одну корзину. Так во сколько корзин следует складывать яйца, сколько инвестиционных инструментов использовать?
Учитывайте следующие факторы:
- Слишком мелкое деление повышает стоимость транзакций и усложняет анализ.
- Доступность подходящих ликвидных инструментов. На российском рынке набор подходящих инструментов ограничен. В некоторых случаях стоит пожертвовать диверсификацией ради ликвидности.
- Корреляция, связанность инвестиционных инструментов. Например, если вы инвестируете одновременно в две нефтяные компании, то это не создает хорошей диверсификации. Их доходы зависят от одного и того же фактора — цен на нефть. Чем больше корреляция между инструментами, тем больше инструментов надо использовать. Противоположным примером является диверсификация между акциями и облигациями. Облигации обычно растут в цене когда акции падают.
- Ваше видение будущего. Чем больше неопределенности, тем выше должна быть диверсификация, больше корзин.
Простой способ достичь диверсификации — инвестировать в биржевые фонды. Каждая акция фонда представляет собой маленький портфель десятков или сотен акций индивидуальных компаний. Совершив всего одну сделку, можно достичь уровня диверсификации, который будет недостижим для подавляющего большинства инвесторов в индивидуальные акции.
Подробнее на: https://indexinvesting.ru/diversification/