Мультипликатора, который бы отвечал непосредственно за «инвестиционный риск» нет. Но при оценке надежности можно ориентироваться на набор показателей, характеризующих долговую нагрузку:
- Debt/Equity. Это финансовый рычаг или рентабельность собственного капитала. Рекомендуемые значения – до 1,0, допускается Debt/Equity до 2,0.
- Debt/EBITDA. Долг делится на сумму, заработанную компанией до уплаты налогов, амортизации и прочих отчислений. Чем показатель ниже, тем лучше, до 3,0 – норма, до 4,0-5,0 – терпимо, но риск повышен, выше 5,0 – долговая нагрузка слишком высока.
- Interest Coverage Rate (ICR). Безразмерная величина, рассчитывается как отношение EBIT к стоимости обслуживания займов. Рекомендованное значение – больше 3,0, если ICR меньше 1,0, то заработка недостаточно даже для обслуживания займов, это явно указывает на повышенный риск вложений в такие бумаги.
- Quick Ratio. Показатель оценивает способность компании за счет высоколиквидных активов разобраться с краткосрочными долговыми обязательствами. Чем показатель выше, тем компания устойчивее.
❗️Прочие мультипликаторы также используются для оценки акций, но не все из них позволяют оценивать риски. Например, P/S (Price to Sales) вообще никак не характеризует риск, одинаковый P/S может быть у прибыльной и убыточной компании.
На мой взгляд, при анализе акций необходимо учитывать все факторы, показатели и мультипликаторы, которые возможно оценить
Умение инвестора заключается не в том, чтобы правильно посчитать те или иные показатели, а в том, чтобы... Читать далее
RÉSERVOIR MUSIQUE — Сообщество об исключительно достойной музыке и артистах
Перейти на yandex.ru/q/loves/reservoirmusique
1 эксперт согласен
Нефтянники - EV/EBITDA, так как есть сильно амортизируемые активы
Банки - P/B, так есть особенности (пассивы и активы у них наоборот)
Техи - P/S, так как зачастую нет прибыли
Остальные - P/E или EV/EBITDA (то же самое только с... Читать далее
1 эксперт согласен
Здравствуйте. Я обратила внимание, что вы даете много ценных ответов на сервисе. Спасибо вам за это.
Мы очень... Читать дальше
Мультипликатор включает в себя совокупную составляющую, в целом называется требуемая инвестором доходность. В моменте можно посчитать как ROE / (P/BV).