Вполне рабочая, те же ОФЗ могут давать порядка 5-7% номинальной доходности, а акции – 8-10%. Отмечу также, что Бенджамин Грэм не говорил, что распределение 75 на 25 единственно верное. Он лишь делал акцент на том, что в портфеле должны быть и максимально консервативные инструменты, и более рисковые. С этим трудно спорить.
Спорным можно назвать его рекомендацию не составлять портфель только из акций. Если инвестор только начинает работу, то лучше сделать акцент на инструментах с большим по сравнению с облигациями риском и большей доходностью. Акции (как отдельных компаний, так и ETF, REIT) на эту роль подходят идеально. В будущем, лет через 10-15 можно начинать включать в портфель облигации, параллельно уменьшая долю ценных бумаг.
Рекомендации Грэма я бы назвал универсальными. Они были актуальны в прошлом, актуальны сейчас и не утратят свою значимость в будущем.
Для агрессивного инвестора вполне допустимо брать 75% акций, но такое распределение подойдет далеко не всем инвесторам.
- Если инвестор консервативный
- Или если горизонт инвестиций короткий
- Или если нужны частичные выводы из... Читать далее
Не понимаю, как можно вычислить такую пропорцию, если неизвестен коэффициент Шарпа для рисковой части активов в портфеле, неизвестен риск рисковой части портфеля, неизвестна безрисковая ставка, и, наконец, какую величину... Читать далее
Эксперт по оптимизации инвестиционного портфеля и прогнозированию биржевых цен.
Перейти на forecast.nanoquant.ru
Что акции, что облигации - это всего лишь инструменты одного и того же - БИЗНЕСА. Разница между долговым и долевым инструментом в том, что акция по сути это бесконечная облигация с погашением в момент ликвидации фирмы. Отсюда... Читать далее
Не куда девать кэш? Облигации для того и созданы,короткие вам в помощь. А так конечно акции, на новостях,которые... Читать дальше