Действительно, курсы сырьевых валют по-разному коррелируют на изменения нефтяных цен. Анализировать валюты Саудовской Аравии, Ирана и Венесуэлы мне представляется нецелесообразным, т.к. курс саудовского риала привязан к курсу доллара, а курсы иранского риала и венесуэльских боливаров не соответствуют рыночным.
В выборку попали Россия, Норвегия и Мексика. Данные о курсе нигерийской найры оказались слишком беспорядочны, и приведение их к нужному состоянию заняло бы сутки. Количество наблюдений в каждой выборке - 200. Данные месячные. (С января 1999 по июль 2015).
Рассмотрим поле корреляции для всех трёх валют, где цена барреля нефти марки Brent по оси абсцисс, а курс - по оси ординат:
1) Российский рубль
http://cs622030.vk.me/v622030719/43d47/5uvHK-pK1Ow.jpg
Очень сложно сказать что-либо по данной диаграмме о зависимости между курсом рубля к доллару и ценой барреля нефти. Крайне низкий показатель корреляции (~0,06=6%) Менее хаотично выглядят данные по мексиканскому песо и норвежской кроне.
2) Норвежская крона
http://cs622030.vk.me/v622030719/43d55/ls1KThe4x6Q.jpg
Налицо обратная зависимость. Индекс корреляции составил -0,82. При росте цен на нефть, норвежская крона укрепляется по отношению к доллару.
3) Мексиканский песо
http://cs622030.vk.me/v622030719/43d63/4a4YdOsRkHs.jpg
Очень интересно. Похоже, мексиканская валюта укрепляется при падении цен на нефть. Индекс корреляции = 0,59. Данное предположение опровергается при анализе мини-выборок.
Величина каждой мини-выборки приблизительно 5.5 лет.
http://cs622030.vk.me/v622030719/43d6b/LuK0hPjYDpM.jpg
Как видно в таблице, корреляция между курсами валют и ценами на нефть носит весьма непостоянный характер, но существует следующая тенденция: индексы корреляции стремятся в одну точку, что можно интерпретировать как возросшую роль глобализации за последние 15 лет.
http://cs624727.vk.me/v624727719/3e34d/5rWShFDPN1k.jpg
Разумеется, выборка из 3 стран слишком мала, необходимо больше данных.
Почему так разнятся индексы корреляции курсов валют сырьевых стран с ценами на нефть? Логично было бы предположить, что дело в структуре экспорта. Согласно данным The MIT Media Lab Macro Connections group The Observatory of Economic Complexity на экспорт сырой нефти и нефтяных продуктов в Норвегии приходится 41%, в России и Мексике 54% и 14% соответственно. Прослеживается тенденция:
По оси абсцисс - доля экспорта, приходящаяся на сырую нефть и нефтяные продукты, по оси ординат - средний индекс корреляции.
http://cs622030.vk.me/v622030719/43d79/VEg0h07Hv1M.jpg
Можно предположить, что чем больше доля сырой нефти и нефтяных продуктов в экспорте экономики, тем больше коррелирует курс местной валюты с ценами на нефть. Опять же, выборка слишком мала, необходимо больше данных.
Браво