Ключевой информационный документ (КИД) разработан Банком России чтобы обеспечить инвесторов полной информацией для принятия обоснованных инвестиционных решений — как при приобретении паев паевых инвестиционных фондов (ПИФ, Фонд), так и при оценке результатов деятельности управляющей компании (УК).
Данный документ содержит основную информацию о ПИФ — доходность, инвестиционные риски, комиссии, крупнейшие позиции в активах, а также сведения о событиях, которые могут существенно повлиять на стоимость инвестиционных паев.
По сути, УК всю публикуемую в КИД информацию и так раскрывает на своем сайте, но в разных документах, тогда как КИД позволяет всем инвесторам и заинтересованным лицам легко получать информацию в едином источнике.
Возьмем для примера КИД реально существующего Открытого паевого инвестиционного фонда:
Пункт 1. Общая информация требующая внимания при инвестировании в паи ПИФ, о том что никто не гарантирует доходности инвестиций, что если Фонд раньше показывал положительные значения доходности – не означает что и дальше будет в "плюсе", информация о ликвидности пая (когда его можно купить / продать), ну и конечно о том, что ответственному инвестору необходимо почитать Правила доверительного управления ПИФ (ПДУ) перед приобретение паев.
Пункты 2-3. Информация из ПДУ об инвестиционной стратегии управляющей компании данного Фонда:
- о том, как реализуется стратегия (пассивное или активное управление), следует ли она выбранному индексу
- основные виды активов, в которые инвестируется имущество (акции, облигации, недвижимость, или это могут быть акции эмитентов отдельно выбранной отрасли, или только акции эмитентов регулярно выплачивающих дивиденды – как в представленном случае и т.д.)
- общее количество объектов инвестирования в портфеле ПИФ (чем их больше, тем более диверсифицированный портфель)
- сведения о 5-ти крупнейших объектах инвестирования (конкретные выпуски ценных бумаг, доля стоимости которых от общей стоимости портфеля ПИФ является максимальной)
Пункт 4. В данном разделе указывается вероятность реализации разнообразных рисков, в зависимости от выбранной УК стратегии и объектов инвестирования риски могут быть: рыночными (ценовыми), кредитными, процентными, валютными, рисками ликвидности и т.д. Обращать внимание необходимо не только на сам риск, но и на вероятность его реализации и объем потерь. Зная свое отношение к риску (риск-профиль), вы можете взвешенно принять решение, готовы ли инвестировать в данный Фонд. Стоит отметить, что все риски и их уровни УК выставляет по своему усмотрению и никто это не проверяет (но УК действует на принципах добросовестности, и не должна вводить инвесторов в заблуждение).
Пункт 5. Результаты инвестирования в виде диаграммы за последние 5 лет, здесь можно узнать доходность инвестирования (в %) посчитанную за каждый завершенный календарный год, при этом не забываем что данные результаты не включают комиссии за вход/выход из ПИФ (скидки и надбавки, которые в целом также уменьшают результаты инвестирования).
Пункт 6. Также результаты инвестирования, но разбитые на периоды (эти периоды рассчитываются по принципу "год к году", по отношению к дате составления КИД). В пункте 4 данного КИД мы видим что за каждый отдельный год (2019, 2020 и 2021) Фонд показывал положительную доходность, при этом на дату составления КИД за 3-годовой отрезок времени имеет отрицательное значение, наибольшие потери пришлись на 6-месячный отрезок времени.
Пункты 7-9. Информация о стоимости пая на дату расчета КИД; о стоимости чистых активов; уведомление о том, что указанные результаты инвестирования не учитывают надбавки и скидки, взимаемые с пайщика при приобретении / погашении паев (данные комиссии (при наличии) дополнительно уменьшают доходы инвестора); информация о том что промежуточный доход по паям не выплачивается.
Пункт 10. Здесь указывают комиссии за вход / выход из Фонда, так называемые – надбавки и скидки. Размер надбавки часто зависит от инвестированной суммы, скидка – от срока владения паями. Итак, надбавки при приобретении паев уменьшает стоимость пая, например пай стоит 100 руб., при надбавке в 1%, вам выдадут паи по стоимости 101 рубль, таким образом инвестировав 100 000 рублей, вы получите не 1000 паев, а 990,09901 паев (990 рублей "уйдет" УК в виде комиссии). Аналогично и со скидкой, только она уменьшает стоимость пая.
Пункт 11. Указывается максимальный размер вознаграждений, выплачиваемый из имущества Фонда (сам пайщик не платить эти комиссии, они уменьшают стоимость чистых активов Фонда, а следовательно и цену пая). Размер данной комиссии рассчитывается исходя их среднегодовой стоимости чистых активов, и содержит не только вознаграждение управляющей компании, но и остальной инфраструктуры (спецдепозитарий, регистратор, аудитор, оценщик, биржа).
Пункт 12. Информация о минимальной сумме средств, которую инвестор может разово инвестировать в Фонд для того, чтобы ему были выданы паи (минимальная сумма входа), а также о том на паи каких других Фондов (в рамках управления одной УК) Вы можете обменять паи данного Фонда.
Пункт 13. Информация о номер ПДУ, дате их регистрации и дате окончания формирования Фонда.
Пункт 14. Информация об УК и агентах (адреса, сайты).
Пункт 15. Информация об управляющей компании, спецдепозитарии, регистраторе и регуляторе.
Желаю Вам финансовых успехов!
Я бы на вашем месте просто использовал БПИФ, это ПИФы, которые торгуются на бирже. Комиссии в разы ниже, можете в любой момент купить или продать.
1. В первую очередь смотрим на минимальную сумму инвестирования. Если у вас нет таких денег, то дальше уже ничего не смотрим и забываем про данный ПИФ до светлого будущего. В кредит деньги не берем!!!
2. Далее смотрим на... Читать далее
Эксперт по оптимизации инвестиционного портфеля и прогнозированию биржевых цен.
Перейти на forecast.nanoquant.ru