И.
Это страна, расположенная на части суши, окружённой со всех сторон водой. Так как часть суши достаточно большая, её называют континентом, хотя принципиальной разницы с островом нет.
Населена потомками понаехавших британцев, понаехавшими чуть раньше маори (одним из немногих народов, сумевших объяснить британцам, что они тут не одни) и небольшим количеством исконных аборигенов, которые никому ничего не объясняли, а просто кочевали по пустыне, зато знали строение звёзд, которые европейская наука узнала только в 20 веке.
p.s. А верховный правитель Австралии (как и Канады и десятка стран поменьше) - Елизавета Вторая Виндзорская.