Потому что это имя зарезервировано для стандартного устройства. Это наследие операционной системы MS-DOS. Имена стандартных устройств не могут использоваться как имена файлов или папок. Стандартных устройств немного. Вот их полный список.
AUX - Первый последовательный порт.
СОМ1,СОМ2, .... - Последовательные порты.
CON - консоль
LPT1,LPT2,.... - Параллельные порты.
NUL - Фиктивное устройство (для тестирования).
PRN - Первый параллельный порт.
Помнится, была байка о том, что папку нельзя назвать "con", потому что это была кличка Гейтса в школьные года