Причины две:
1. Нет таких лютых сжатий по качеству. YouTube в этом плане настоящая трагедия - видео с хорошей камеры и видео с фотоаппарата-зеркалки не будут отличаться после "прохождения" чрез фильтр YouTube.
2. Лояльность в вопросах авторских прав. Алгоритмы YouTube высчитывают и жестко карают использование музыки с авторскими правами, а на Vimeo все гораздо лояльнее, что позволяет использовать красивые треки известных исполнителей (с умом, конечно же).
Согласен с предыдущими ответами, но есть ещё один немаловажный нюанс. А именно - Vimeo заточена под сайты с платным доступом. Именно это и есть главное отличие от Ютюба.