Это зависит от алгоритма генератора. Если упрощенно, то есть список слов, из которых составляется название. Из этого списка слова выбираются случайно по алгоритму, учитывающему условия, которые задаются перед генерацией.
Генераторы названий бывают разными. Иногда они просто комбинируют слова. Есть генераторы, основанные на фоносемантике.
Генератор названий, который придумал я сам, сочетает разные техники :)