Ценность, или внутренняя стоимость субъективна и каждый инвестор определяет ее для себя исходя из ее капитала, размера долга, перспектив роста бизнеса, положения на рынке (наличие/отсутствие конкурентов) и прочее. Есть так называемые мультипликаторы, служащие для оценки компании. Самый известный P/E - цена всех акций компании делённая на прибыль компании. Допустим, p/e какой либо акции 10, а другой 12. При прочих равных, лучше купить ту, у которой p/e меньше. То есть 10- это количество лет, которое компания должна работать в таком же режиме, чтобы прибылью окупить затраты инвестора на покупку. В целом, если мы видим, что рыночная цена ниже предполагаемой нами внутренней стоимости, мы покупаем такую акцию, если выше, продаем. Но это сильное упрощение, конечно.
Для оценки акций компании используются различные подходы. Наиболее простой и эффективный - сравнительный. Для этого выбирается определенный сектор, где всегда есть набор схожих по деятельности компаний. Затем Вы определяетесь с мультипликаторами, которые являются наиболее подходящими данному сектору. Например, для банков не используется мультипликатор Net debt/EBITDA (чистый долг/прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации), ведь суть банковского бизнеса состоит в принятии кредитов и выдачи депозитов, что всегда будет говорить о высоком уровне долга. Для добывающих компаний данный показатель будет весьма полезен, так как долг компании не является основой бизнеса и может сильно варьироваться. Выбрав показатели и проведя расчет по ним, можно сравнить какая компания наиболее более эффективна в рамках нашего сектора. Так как сектор один и особенности ведения бизнеса не сильно разнятся, то сравнение этих показателей будет эффектиным.