Для оценки акций компании используются различные подходы. Наиболее простой и эффективный - сравнительный. Для этого выбирается определенный сектор, где всегда есть набор схожих по деятельности компаний. Затем Вы определяетесь с мультипликаторами, которые являются наиболее подходящими данному сектору. Например, для банков не используется мультипликатор Net debt/EBITDA (чистый долг/прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации), ведь суть банковского бизнеса состоит в принятии кредитов и выдачи депозитов, что всегда будет говорить о высоком уровне долга. Для добывающих компаний данный показатель будет весьма полезен, так как долг компании не является основой бизнеса и может сильно варьироваться. Выбрав показатели и проведя расчет по ним, можно сравнить какая компания наиболее более эффективна в рамках нашего сектора. Так как сектор один и особенности ведения бизнеса не сильно разнятся, то сравнение этих показателей будет эффектиным.
Ценность, или внутренняя стоимость субъективна и каждый инвестор определяет ее для себя исходя из ее капитала, размера долга, перспектив роста бизнеса, положения на рынке (наличие/отсутствие конкурентов) и прочее. Есть так называемые мультипликаторы, служащие для оценки компании. Самый известный P/E - цена всех акций компании делённая на прибыль компании. Допустим, p/e какой либо акции 10, а другой 12. При прочих равных, лучше купить ту, у которой p/e меньше. То есть 10- это количество лет, которое компания должна работать в таком же режиме, чтобы прибылью окупить затраты инвестора на покупку. В целом, если мы видим, что рыночная цена ниже предполагаемой нами внутренней стоимости, мы покупаем такую акцию, если выше, продаем. Но это сильное упрощение, конечно.