Здравствуйте. Для начала откуда берутся дивиденды?
- Акция это доля в бизнесе. Успешный бизнес приносит прибыль. Соответственно эту прибыль и распределяют между акционерами. Всё просто: акции+ бизнес+ прибыль= дивиденды.
Весь принцип дивидендной стратегии это ваш капитал.
Деньги он приносит здесь и сейчас каждый месяц. Вы зарабатываете не на росте цены акции, а от регулярных поступлений денег на счет. Не путайте с дивидендными спекуляциями.
Риски
- Высокие дивиденды могут скрывать в себе высокие риски. Вы всегда должны прокручивать у себя в голове вопрос. Почему так много платят? Если у компании проблемы, то она может вести неразумную дивидендную политику
- Высокие дивиденды не всегда положительный признак. Доход выплачивается акционерам из чистой прибыли компании. Если большая часть денег направляется на дивиденды, а не на развитие бизнеса, это может свидетельствовать о том, что компания не видит перспектив своего дальнейшего развития
- Очень высокие дивиденды ограничивают рост бизнеса. Это означает, что компания не может тратить деньги на развитие. Ей приходится выводить средства акционерам.
Плюсы и минусы:
Плюсы
- Регулярное поступление денег на счет инвестора. Можно диверсифицировать свой портфель так, что один месяц вы получаете купоны с облигаций, следующий дивиденды и так постоянно. Можно сказать зарплата каждый месяц.
- Прогнозируемый результат. Дивиденды относительно стабильный показатель. На изменение их величины в наибольшей степени могут повлиять форс-мажорные обстоятельства.
- Эффект сложного процента. Суть стратегии заключается в долгосрочном регулярном реинвестировании части дивидендов в акции эмитента, от которого был получен доход. В результате таких действий существенно растёт прибыль.
- Дивидендные акции в период кризисов падают меньше всего.
- Дивидендные инвесторы не ловят дно. Они используют подушку из депозитов и облигаций в моменты когда их полностью устраивает дивидендная доходность
Минусы
- Снижение стоимости акций после выплаты дивидендов (ГЭП). Такое происходит из-за того, что падает спрос у трейдеров. Они фиксируют прибыль и выходят.
- Новостной шум. Прогнозы о возможном росте уровня дивидендов могут спровоцировать стремительный рост стоимости акций. Но в случае, если новости не оправдаются, цена может упасть значительно ниже исходного показателя.
- Налогообложение дивидендов. Из суммы выплат удерживается НДФЛ. Инвестор получает доход уже за вычетом налога.
- Сезонность. Американские компании, как правило, выплачивают дивиденды ежеквартально. В России акционеры получают доход один раз в год. Сезон дивидендов приходится на конец весны и начало лета, поэтому между выплатами существует продолжительный временной интервал.
- Риск неполучения дивидендов. Распределение части прибыли между акционерами - это не обязанность, а право компании. Решение о выплатах принимается ежегодно. Существует риск того, что в какой-то момент компания направит прибыль на другие цели.
Вопрос очень конкретный и не буду расписывать основы инвестирования в акции, так как прежде чем просто смотреть на размер дивидендов, необходимо оценить саму компанию. Это можно сделать с помощью мультипликаторного анализа... Читать далее
2 эксперта согласны
Автор сценария
19 сент 2021подтверждает
Всё верно, я даже приоритетность изменил с 4 пункта до первого.
Дивидендные акции выбирать несколько проще чем обычные. Выбор не настолько велик, потому анализ упрощается.
В зависимости от целей инвестора:
- Если ставка сделана на надежность, то лучший выбор – дивидендные аристократы США и... Читать далее