Как грамотно проводить фундаментальный анализ компании?
Как анализировать годовые и квартальные отчеты МСФО/10–K/10–Q?
На что стоит обращать внимание помимо основных финансовых показателей (выручка, прибыль, активы, обязательства и т.д.)?
Какой временной период лучше всего подходит, чтобы проследить динамику изменений (за сколько лет анализировать отчетность)?
Как учитывать внешнеэкономические факторы (политика, законодательство, цены на сырье)? Откуда брать необходимую для этого информацию?
На какие рыночные мультипликаторы стоит обращать внимание, а какие не играют значительной роли?
Какие сайты, программы, ресурсы, источники, книги помогут при анализе или при освоении данной темы?
- Любая полезная информация, которая может пригодиться касательно данного вопроса
ИнвестицииФондовый рынок+3
Сложно рассказать весь процесс анализа в коротком ответе.
Начну с периода: 3-5 лет вполне достаточно, хотя некоторые уже отслеживаю по 15 лет).
Все компании разбиваются в разных таблицах по отраслям (для адекватного сравнения различных их коэффициентов).
В сводную таблицу вносятся:
1. Все основные показатели баланса и отчета о прибылях и убытках по МСФО или IFRS (годовые отчеты).
2. Количество выпущенных акций, акций в обращении и среднегодовая цена акции.
3. Среднегодовая цена на сырье, объемы производства и продаж.
По этим данным вычисляю следующие основные коэффициенты (пример для металлургов и нефтянки:
1. P/E - цена акции/прибыль на акцию;
2. ROE (%) - Рентабельность по чистой прибыли;
3. ROA (%) - Прибыль на активы;
4. ROS (%) - Чистая прибыль / выручка;
5. D/P (%) - Дивидендная доходность.
Также использую некоторые другие более специфические показатели, включающие EV, EBITDA и ряд других.
Отдельными столбцами вношу текущую квартальную отчетность в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Это нужно для прогноза по выручке, прибыли текущего года и соответствующих коэффициентов.
В прогнозной выручке использую анализ изменения цен на сырье, объем производства и продаж.
Дальше аналитическая работа в сравнении итоговых показателей.
Это если очень коротко. Нужно понимать что для банков, ритейлла, энергетики используются некоторые другие важные показатели и таблицы.
Изучить фин. анализ более детально можно по учебникам для ВУЗов "Анализ финансовой отчетности" авторов много.
Начну с периода: 3-5 лет вполне достаточно, хотя некоторые уже отслеживаю по 15 лет).
Все компании разбиваются в разных таблицах по отраслям (для адекватного сравнения различных их коэффициентов).
В сводную таблицу вносятся:
1. Все основные показатели баланса и отчета о прибылях и убытках по МСФО или IFRS (годовые отчеты).
2. Количество выпущенных акций, акций в обращении и среднегодовая цена акции.
3. Среднегодовая цена на сырье, объемы производства и продаж.
По этим данным вычисляю следующие основные коэффициенты (пример для металлургов и нефтянки:
1. P/E - цена акции/прибыль на акцию;
2. ROE (%) - Рентабельность по чистой прибыли;
3. ROA (%) - Прибыль на активы;
4. ROS (%) - Чистая прибыль / выручка;
5. D/P (%) - Дивидендная доходность.
Также использую некоторые другие более специфические показатели, включающие EV, EBITDA и ряд других.
Отдельными столбцами вношу текущую квартальную отчетность в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Это нужно для прогноза по выручке, прибыли текущего года и соответствующих коэффициентов.
В прогнозной выручке использую анализ изменения цен на сырье, объем производства и продаж.
Дальше аналитическая работа в сравнении итоговых показателей.
Это если очень коротко. Нужно понимать что для банков, ритейлла, энергетики используются некоторые другие важные показатели и таблицы.
Изучить фин. анализ более детально можно по учебникам для ВУЗов "Анализ финансовой отчетности" авторов много.
Если, например, как у многих металлургов, отчетность в долларах, а акции и дивиденды в рублях, то тогда необходимо... Читать дальше
Я так понимаю, что анализ Вы хотите делать с целью инвестирования в акции? Тогда уже к данному ответу, хочу добавить провести анализ деятельности компании в периоды кризисов. Как падала стоимость акций, были ли выплаты... Читать далее
Если смотреть шире на проблему оценки,а так всегда и нужно делать,то вам понадобится взгляд изнутри-мнение... Читать дальше