Мы сохранили весь контент, но добавить что-то новое уже нельзя
На какую доходность ориентироваться инвестору (при выборе фин. инструментов), как относительно безрисковую, инвестируя на фондовом рынке?
Выбирая вариант для размещения своих денег всегда хочется получать бОльшую из доходностей предлагамемых инвестору, этим собственно и пользуются создатели финансовых пиамид, будучи отличными психологами, подлавливая людей на жадности. Какую доходность предлагаемую в инвест продуктах стоит считать высокой и потому опасной, и обходить стороной? А какую нормальной, относительно безрисковой, или имеющей невысокий риск?
Ориентиром безрисковой доходности для рублевых инструментов является доходность ОФЗ с соответствующим сроком погашения. Учитывайте, что доходности эти могут меняться, тем более при изменении ставки Банка России, причем не обязательно равномерно по всем срокам, что в этом году и происходит. В качестве иллюстрации изменения с разницей в месяц (источник: BCS).
Ориентиром безрисковой доходности для долларовых инструментов является доходность казначейских облигаций США ("трежерис") с соответствующим сроком погашения.
При этом надо учитывать, что если высокая доходность связана с высоким риском (точнее высокой оценкой риска), то низкая доходность вовсе не является признаком надежности.
Руководитель направления моделирования банка. · 23 сент 2021
Самым безрисковым инструментом сейчас считаются казначейские векселя ФРС США. По ним ставка 0.2-1,2% годовых в зависимости от срока обращения. Но если вы рассматриваете бумаги с умеренным риском, то ОФЗ вполне могут вам... Читать далее
Главный редактор Fomag.ru. Пишем на тему... · 15 сент 2021
Нужно исходить не из размера доходности, т.к. это всегда неизвестная величина. Нужно выбирать инструменты с низким уровнем риска. В качестве примера можно привести акции Сбербанка, т.к. вероятность того, что у этого банка будут... Читать далее
Знаем, как сохранить капитал от инфляции и... · 24 янв 2022
Если вы ждёте конкретных цифр, то их очень тяжело привести. Даже средний процент доходности зависит от конкретного отрезка времени и конкретных вложений. Например, 2021 год показал, что ситуация с самоизоляцией может подпортить... Читать далее
Инженер-конструктор и просто любознательный... · 18 сент 2021
Идеальным можно считать доходность 20-30% годовых для 2-3% локальной просадки портфеля, при портфельных инвестициях и хеджировании рисков. В любом случае учитывается соотношение доходность/риск, "яйца в разных корзинах"... Читать далее
Относительно безрисковая доходность - это доходность вкладов и ОФЗ/гос облигаций. Соответственно на рынке РФ это сейчас в районе 6% годовых, на рынке США - 1%-2%.
Ориентиром безрисковой доходности для рублевых инструментов является доходность ОФЗ с соответствующим сроком погашения. Картинку я уже приводил, но привожу еще раз.
Сейчас (и в случае еще одного повышения ставки Банком России) возможно кривая в какой-то ее части еще сдвинется вверх на 0,25-0,5 процентных пункта.
Относительно доходности долларовых инструментов немного сложнее. Соответствующая кривая выглядит так
Копирайт на этот раз мой, сам нарисовал по данным на 09/09/2021.
Почему сложнее? Потому что Treasures считаются надежнее ОФЗ и таким образом мы сравниваем немного разные по надежности инструменты. В долларовых инструментам можно (если немного снизить планку надежности) ориентироваться на облигации эмитентов с высоким рейтингом. Это немного повысит оценку, но немного, не более 0,5 процентных пункта.
Теперь помимо вопроса. Сам посыл ориентироваться на доходность при подборе надежного инструмента не очень эффективен. В обратную сторону это работает. Объясню на примере. Вам кто-то может предложить взять доллары в долг под 1% годовых. Вы будите считать это надежным вложением? Очевидно нет. И на фондовом рынке такая ситуация тоже возможна.
В обратную сторону работает. Инструмент с высокой доходностью всегда содержит риски. Ложные или нет, временные или регулярные, с этим уже надо разбираться, но на данный момент страх инвесторов достаточно велик, чтобы покупателей было мало, а продавцов много.
Трейдер и преподаватель финансовых дисциплин... · 13 сент 2021
Прежде чем что-то делать, нужно понять что этот параметр показывает и КАК вы его используете в СВОЕЙ торговле.
Ставка "без риска" была введена, кажется Шарпом со-товарщи для того, что бы в его теории CAPM можно было рассчитать альфу портфеля. Вопрос Вам она зачем? Вы портфельчик по Марковитцу-Шарпу делаете? Вообще, кажется с 2013 года, когда амриканским бондам понизили рейтинг ниже ааа, не стало на планете безрисковых активов. Мир праху и упокой!
А вообще, это все чистая и рафинированная лажа. Риск НЕ СИДИТ в инструменте. ОН, батенька, в ТЕХНОЛОГИИ торговли. ежели Вам отчитываться перед инвестором за бесцельно потраченные деньги, то да! Поразить его расчётами!Замести пургой терминов! А если для себя...Так что, про ставку это к себе, родному.
Перейти на forms.gle/AUgJWTBEpNUbZPuN6
