Добрый день!
Мое глубокое убеждение, что рядовому инвестору необходимо держаться подальше ото всех облигаций, кроме облигаций федерального займа) Тогда и изучение основ фундаментального анализа не потребуется)
Примечание: говорим о рынке РФ, если говорить о зарубежных рынках, то наше все - ETF.
Рынок корпоративных облигаций, вопреки расхожему мнению – рынок профессионалов!
И рядового инвестора здесь ждут с распростертыми объятиями.
Почему?
Да чтобы на нем заработать)
Давайте разбираться.
Во-первых, для чего нам облигации в портфеле?
Правильно. Это надежная, консервативная часть портфеля и смысл владения ими - в сохранении капитала!
Это долговой рынок, аналог вкладов, много не заработаешь, хорошо, если инфляцию обгонишь)
А зарабатывать мы будем в бизнесе - во владении акциями надежных и прибыльных компаний.
Итак, мы должны свести риски к минимуму, сначала – надежность и только ПОТОМ – доходность.
В случае ОФЗ мы даем деньги в долг Государству, в случае корпоративных облигаций – даем в долг компании. Одолжить Государству – надежнее.
И здесь не только риск дефолта (банкротства эмитента) рулит!
При покупке корпоративных облигаций РЯДОВЫМ инвестором во весь рост встают риски купить НЕ ТО!
Корпоративные облигации – минное поле, потребуется серьезно вникать и разбираться не только с рейтингами, отчетностью эмитента, фундаментальным анализом, но и самими условиями выпуска облигаций, изучать проспекты эмиссии.
Начинающие инвесторы думают, что если в названии есть слово "облигация", то это ОБЛИГАЦИЯ. Но это не всегда так.
Вы можете купить не облигации, а так называемые структурные продукты!
Доход не гарантирован, вложения не застрахованы, структура вложений непрозрачна, ликвидность ограничена. Вы просто делаете ставку, как в казино. И, возможно, вам повезет)
Также можно по незнанию купить субординированные облигации, а это повышенные риски остаться без денег, даже если эмитент «не умер». В проспекте эмиссии могут быть условия о возможности в одностороннем порядке прекратить выплаты.
Или, скажем, купить облигации с офертой и та повышенная ставка, на которую вы клюнули, через год превратится в «тыкву». Скажем было 8% годовых, проспали оферту на выкуп и дальше только 0,01%. Не устроит? Продадите, только с существенным дисконтом к цене. Каково это потерять процентов 40% от вложений?
Во-вторых, а что там с доходностью?
«Мусорные облигации» с повышенной доходностью не рассматриваем, это для любителей адреналина или профессионалов.
Смотрим индекс государственных облигаций RGBITR, доходность – 6,93%.
Сравним с доходностью индекса надежных корпоративных облигаций RUCBITR – 7,51%.
Как видим, разница несущественна.
Вывод?
ОФЗ - вот классика, проверенная временем)
А знания основ фундаментального анализа вам пригодятся для оценки вложений в бизнес в качестве одного из его будущих владельцев.
С уважением, Гарбуз Олег
На какие основные финансовые показатели посоветуете обращать внимание для оценки надёжности корпоративных облигаций?
Чтобы быстро проанализировать эмитента, не смотря его отчетность, можно: посмотреть на его кредитный рейтинг(от ААА - наивысший и тд) и историю облигационных выпусков и дефолтов, чем больше первого без второго, тем лучше