Под какую доходность есть резон покупать длинные ОФЗ на 7-10 лет, если учитывать среднюю динамику инфляции в России?

Уже сейчас по прогнозам ЦБ до конца года ставки могут достичь 11,5%. Если динамика сохранится, мы можем увидеть цифры еще больше. Например, как в декабре 2014 года, когда ставка подскочила до 17 пунктов. 

Рост ключевой ставки удешевляет тело облигации, увеличивая разницу с номиналом. Если взять длинные облигации на инфляционном пике, можно получить максимальную прибыль. Но смотреть нужно не на доходность ценной бумаги, а на срок ее погашения. 

Власти надеются со временем восстановить экономику и к 2025 году вернуть ставку к 4%. Когда это случится, бумаги можно будет продать. Поэтому обращайте внимания на облигации, срок погашения которых будет не раньше 2025-2026 года – чтобы точно отыграть разницу с номинальной стоимостью. Если владеть облигациями более 3 лет, начнет работать льгота на долгосрочное владение, получится еще и сэкономить на налогах.