Защищают, но очень слабо, конечно. Прослойка воздуха всё равно есть, которая изолирует кожу от воздуха снаружи колготок. Однако из-за тонкости материала тёплый воздух быстро замещается холодным. Однако, если будет второй слой защиты, теплоизоляция повысится. В частности, именно поэтому ногам в колготках под джинсами сразу же теплее, чем без них.