Джон Б. Тейлор в 1993 году предложил простое правило для ключевой ставки: i = p + 0,5(p-p*)+0,5(y-y*)+r, где p - темп инфляции в %, p-p* - отклонение инфляции от желательного уровня в процентных пунктах, y-y* отклонение выпуска от тренда в процентных пунктах, r - реальная процентная ставка.
Например, текущая инфляция 6% годовых, желаемая 2%, отклонение от трендового выпуска минус 2%, реальная процентная ставка 1%. Тогда по правилу Тейлора: i = 6+0,5(6-2)+0,5(-2)+1 = 8.
Желаемый уровень инфляции p* можно выбрать как нравится, коэффициенты при (p-p*) и (y-y*) можно выбрать иначе. Чем выше коэффициент при (p-p*) относительно коэффициента при (y-y*) тем сильнее ЦБ сглаживает инфляцию и сильнее позволяет колебаться выпуску. r в разных экономиках разный и со временем тоже меняется, нужно считать.
Поскольку ключевая ставка действует на экономику относительно медленно, ЦБ обычно смотрят не на саму инфляцию, а на прогноз. Кроме того, есть проблемы с расчетом (y-y*).
Taylor, John B. "Discretion versus policy rules in practice." In Carnegie-Rochester conference series on public policy, vol. 39, pp. 195-214. North-Holland, 1993.