Что значит надёжный актив?
Дело в том, что любая инвестиция обычно обладает двумя важными характеристиками: доходность и надёжность возврата суммы инвестиций. Т.е. если на инвестиции не получилось заработать, то инвестор будет рад хотя бы вернуть сумму первоначальных вложений.
К так называемым «надёжным» активам можно отнести:
недвижимость и земля,
золото,
казначейские облигации США,
ОФЗ,
банковские вклады.
И всё же, стоит уяснить, что совсем безрисковых инструментов не бывает.
Например, риски вложения в недвижимость:
риск ликвидности,
риск обслуживания (управления),
кредитный риск,
риск износа,
проектный риск,
риск реинвестирования и т.д.
В тяжелые времена недвижимость будет сложно сдавать в аренду и она так же будет обесцениваться, если упадёт спрос. Война так же обесценивает недвижимость (но это самый плохой сценарий). Землю и недвижимость можно легко конфисковать.
А что золото?
низкая ликвидность физического золота,
большой дисконт к биржевой цене,
риск кражи,
в случае страхования золота, страховая компания также представляет контрагентский риск,
металлические счета у нас не защищены со стороны страхования вкладов (АСВ),
при хранении на целевом или обезличенном счёте тоже возникает контрагентский риск.
Лучше покупать не само золото, а ценные бумаги, привязанные к его стоимости.
золото в фондах подвержено волатильности,
FXGD использует синтетическое золото, накладывается риск контрагента, GLD – на 100 % обеспечены собственными запасами золота, кажется более надёжным.
Всё зависит от ситуации, но данные вложения, нельзя назвать безрисковыми.
Котировки FXMM исторически только растут, хоть и доходности этих облигаций относительно низки. И всё же инвесторов беспокоит бюджетный дефицит США, они обеспокоены тем, насколько надёжен доллар в качестве средства сохранения стоимости.
Один раз США «заморозили» ценные бумаги принадлежащие Ирану в рамках санкций, не назвав это дефолтом. Россия, находясь под американскими санкциями, также потенциально может быть поставлена в аналогичное положение.
Многие инвесторы ожидают от ОФЗ надёжных выплат, гарантированного дохода, при этом не все учитывают основные риски этих бумаг:
изменение процентных ставок и инфляция,
дефолт,
ликвидность,
волатильность,
риски принятия законов и изменения налогообложения (например, как сейчас).
Политика может оказывать сильное влияние на рыночную стоимость бумаг. Война, санкции, экономическая нестабильность, кризисы и много чего еще. Эти явления трудно прогнозировать.
Банковский вклад – самый понятный способ вложения денег, но и они сопряжены с рисками:
риск отказа в выдаче вклада, если заподозрят владельца в незаконном обналичивании,
сложности с розыском вкладов и в их получении наследниками вкладчика,
риск попасть под отзыв лицензии у банка (в этом случае государство вернёт только сумму до 1,4 млн. руб.).
Напрашивается вывод, что такого понятия, как «самый надежный актив» не существует.
Есть самый надёжный способ - диверсификация. Важно вкладывать в различные активы, не зависящие друг от друга и тогда, если в каком-либо активе проявится риск, то другие не дадут «упасть» всему портфелю инвестора.
И если уж мы говорим о «самом-самом», то куда наверняка нужно вкладывать, так это в самого инвестора, его образование, его навыки. Деньги можно потерять, а наши знания останутся с нами и всегда могут нам помочь подняться снова.