Технология блокчейн рождает новые экономические модели и сферы бизнеса. Кроме появления новых игроков, появляются и новые способы привлечения инвестиций. Венчурные капиталисты, краудфандинг, а теперь набирает популярность ICO (следующий шаг фандрайзинга, который находится на стыке краудфандинга, IPO и децентрализованной экономики). В чем же тогда отличие IPO от ICO:
**Рассмотрим по пунктам:
- временной горизонт возврата инвестиций** – у традиционных венчурных фондов это обычно 7-10 лет, в блокчейн стартапах при ICO этот интервал находится в пределах 1-5 лет;
модель собственности – традиционные венчурные инвесторы получают обычно часть компании в форме привилегированных акций, в случае с блокчейном, инвесторы приобретают функциональные токены, которые чаще всего используются в сервисе и их цена растет при повышении популярности сервиса. Токены можно легко купить или продать на специализированных биржах.
инвестиционные раунды – посевной этап, инвестиционные раунды А-F представляют собой традиционные этапы финансирования стартапов. В сфере блокчейна они выглядят иначе: пре-майн, окончательное оформление модели проекта, ICO, листинг на биржах, реализация модели.
бизнес-модель – традиционные стартапы, как правило, сосредоточены на разработке реальных и актуальных продуктов или сервисов для традиционной экономики. Блокчейн-проекты перекраивают традиционные сферы бизнеса на децентрализованный формат без границ и ограничений по статусу и возрасту инвесторов, географическому положению игроков, они создают собственные экосистемы, которые тесно интегрированы к криптовалютную индустрию.
правовая форма – все традиционные стартапы обычно представляют собой одну из нескольких общепринятых законодательно форм собственности в некоторой юрисдикции. Блокчейн-стартапы почти всегда не обладают такой организационной структурой. Они функционируют исключительно на доверии и за счет ресурсов своих пользователей, создавая протоколы поверх существующих блокчейн-систем.
инвесторы – в традиционной экономике в стартапы могут вложиться только венчурные фонды, отдельные крупные венчурные капиталисты, семейные фонды и крупные инвестиционные игроки с соответствующим статусом. Краудфандинг более щадящий в этом вопросе, однако присутствуют ограничения по переводу средств между странами. В случае с ICO в проект может вложиться абсолютно любой человек без каких бы то ни было ограничений.
рыночный подход – в традиционной сфере наибольшей популярностью пользуются инновационные проекты. А в блокчейн-индустрии те, кто наиболее эффективно использует распределенный реестр для революции в традиционной сфере.
Децентрализированная - это теневая экономика?