ETF или ПИФ, что лучше?
Суть практически одинаковая.
Есть управляющая компания (УК), которая заведует деньгами инвесторов. Деньги вкладываются в активы согласно инвестиционной декларации -в акции, облигации и т.д. Пай ПИФа или акция ETF — доля инвестора в общем «котле». Если цена активов растёт, цена пая (акции) тоже растёт, если активы дешевеют, пай (акция) падает в цене. За свою работу УК получает комиссию, заложенную в цену пая или акции.
ПИФы и ETF обеспечивают отличную диверсификацию вложений, так как средства вложены в большое число активов. Кроме того, от инвестора ничего не требуется: купил паи ПИФа или акции ETF и всё, остальное сделает управляющая компания.
В чем отличия?
Приобретение и продажа.
-Паи нужно покупать у УК, продавать ей же.
+ETF приобретаются и продаются на бирже, как обычные акции. Сделка совершается с другими инвесторами. Это гораздо удобнее.
Отношение к индексу.
-Большинство ПИФов активно управляются, и УК стремится превзойти биржевой индекс. Чаще всего это не получается.
+ETF отслеживает индекс и у него нет задачи обгонять рынок. Этот инструмент отлично подходит для пассивного инвестирования.
Комиссии.
- Расходы на управление ПИФом могут достигать 3-4% от стоимости активов за год, есть надбавки при приобретении пая и скидки при погашении.
+Комиссии ETF, торгующихся на Московской бирже, не выше 0,95% в год, надбавок и скидок нет. У крупных американских ETF комиссии ещё ниже- вплоть до 0,03-0,04% в год.
Контроль.
-За деятельностью ПИФов следит российский ЦБ.
+За деятельностью ETF - российский ЦБ и иностранные органы власти. Значит, ETF надёжнее.
Цена.
-Цена ПИФа рассчитывается УК один раз в день по итогам прошлого дня.
+Цена акции ETF меняется много раз каждый торговый день.
После того, как мы разобрали все по полочкам, можно сделать вывод, что ETF намного лучше. Он ликвиднее, надёжнее, точнее отслеживает индекс, намного меньше комиссии, его удобнее покупать и продавать. Единственный серьёзный минус это то, что ETF -иностранный финансовый инструмент, поэтому не все граждане РФ могут его приобретать. В свою очередь, у ПИФа есть некоторые преимущества. Во-первых, для инвестиций в ПИФы не нужен брокерский счёт или ИИС. Во-вторых, это не иностранный финансовый инструмент, следовательно, лучше подходит некоторым россиянам. Наконец, паи одного ПИФа можно обменять на паи другого от той же УК, что позволяет проводить ребалансировку портфеля без необходимости платить НДФЛ при продаже.
- Высокая ликвидность (возможность купить и продать) - ETF можно быстро оборачивать в течение дня.
- Цена пая ПИФа рассчитывается в конце дня. Курс ETF же свободно изменяется по ходу торгов.
- С ПИФами нельзя работать в долг. С ETF - можно, то есть возможна маржинальная торговля, вы можете использовать кредитное плечо и играть на понижении. ETF - более рисковый инструмент.
- Как правило, ПИФы оборачиваются в той стране, где находится эмитент. Для ETF доступна международная торговля.
- При торговле ПИФами присутствует дополнительные комиссии. ETF торгуются без надбавок.
Биржевые фонды ETF торгуются на биржах так же, как и обыкновенные акции. Вы покупаете ETF у другого инвестора, а не у управляющего фондом или банка. Вы можете покупать и продавать в любой момент времени и по рыночной цене. Для ETF нет минимального срока владения или возможности совершить сделку только в определенный день.
ПИФ – паевой инвестиционный фонд. Это инструмент, позволяющий инвестировать на долевой (паевой) основе. На самом же деле вы только инвестируете свои деньги в определённую управляющую компанию, а та в свою очередь формирует портфель состоящий, как правило, из ценных бумаг различных компаний.
Комиссии: ETF: около 1%, ПИФ: до 5%
Как купить: ETF: на бирже через брокера, ПИФ: через управляющую компанию
Комиссия за покупку/продажу: ETF: нет (только комиссия брокера), ПИФ: есть
Требуется ли наличие брокерского счета: ETF: да, ПИФ: нет
Более подробно можно прочитать в статье: https://investisland.ru/etf/otlichia-etf-pif/
Общая идея у такого рода торговых инструментов одна и та же – собрать “минимпортфель”, который будет содержать в себе активы, собранные по определённому параметру. Например, можно взять акции нефтяных или золотодобывающих компаний или же собрать набор разного рода облигаций. И всё же различия есть:
- ПИФ создаётся отдельной управляющей компанией. То есть мы будем иметь издержки и комиссии. ETF свободно торгуемый инструмент с гораздо более низкими комиссиями. Особенно, американские.
- Более серьёзная регуляция в отношении ETF, так как это международный инструмент. Да и торговать лучше иностранные, так надёжнее(можно вспомнить, что делают с фьючерсами на нефть на Мосбирже, чтобы понять актуальность зарубежных площадок).
- ETF обычно создаётся и управляется гораздо более компетентными людьми. То есть эти инструменты часто можно отнести к категории очень надёжных.
- ETF можно спекулировать, так как цена меняется. ПИФы же рассчитываются раз в день.
Всё перечисленное должно убедить в том, что ETF выглядит гораздо привлекательнее как для активной торговли, так и для долгосрочного инвестирования. Лучший момент для покупки – просадка акций. Но есть один существенный момент – ПИФы мы можем покупать без регистрации счёта у фондового брокера. С ETF так не получится.
Во-первых, структура активов ETF как правило повторяет структуру определенного индекса (например, MVIS Russia Index). Во-вторых, инвестируя в ETF, вы покупаете акции этого фонда (они торгуются на бирже). У ПИФ-ов нет акций, поэтому вы покупаете так называемые «паи», которые закрепляют ваше право на долю активов. Это является недостатком ПИФ-ов, так как паи нельзя продать моментально в отличии от акций. Вот еще два преимущества ETF: 1) акциями ETF можно торговать на падающем рынке путем их продажи или покупки инверсивного ETF; 2) активы ETF более прозрачны в плане отслеживания для инвестора.
Паи ПИФы и акции ETF имеют, практически, идентичную суть, отличий не так много.
Существует компания, которая распоряжается денежными средствами инвесторов. Она контролирует вклады в акции, облигации и другие ценные бумаги. Паи ПИФ и акции ETF это фиксированная доля инвесторов в общем «котле», куда поступает вся прибыль. Если растут активы, то растут и цены на акции, при падении активов, падают и акции.
Они дают возможность вкладчикам инвестировать суммы в большее количество активов, к тому же, всем занимаются исключительно компании, предлагающие свои услуги на фондовых биржах. По сути, людям, вкладывающим в акции и облигации, даже не о чем заморачиваться, все сделки совершают компании. Такой способ максимально удобен для экономии времени и для возможного увеличения прибыли.
Если говорить об отличительных чертах, то Паи нужно приобретать у управляющей компании, а затем проводить продажу ей же самой. ETF приобретает и продаёт акции на бирже, совершая сделки со сторонними инвесторами.
Зачастую ПИФами управляют, ведь управляющая компания пытается обогнать биржевой индекс. ETF подобным не занимается, это способствует пассивному инвестированию. Большой плюс ETF можно выделить и в плане комиссионных. Расходы на пользование ПИФом могут достигать 3 и 4 процентов за год, в то время, как расходы ETF редко превышают 0,95 процентов за год.
К тому же, за деятельностью ПИФов следит центральный банк России. А за ETF ЦБ, но вместе с иностранными банками, что делает ETF гораздо надёжнее и безопаснее.
ПИФами управляет УК, она собирает портфель из активов и управляет им. А ЕТФ это акция (доля стоимости) 500 компаний которые на своё усмотрение собрал биржевой фонд. эти акции можно купить / продать любому желающему в любое время. А ПИФЫ на срок заключения договора управления - рассторгнешь потеряешь прибыли и зачастую и свои деньги