Денежный рынок. Как не потерять деньги на бирже?

Главное правило инвестиций – это соотношение риска и доходности. То есть более высокой доходности всегда соответствует более высокий риск. И наоборот: если инвестор не готов брать на себя риск потери капитала, то и ожидаемая доходность будет минимальной.

Самым надежным инструментом на бирже является денежный рынок – это размещение денег на 1 день под залог ценных бумаг. Есть участники торгов (банки, брокеры, управляющие компании) и их клиенты, у которых есть свободные деньги. Сделка между этими участниками напоминает механизм кредитования. Участники торгов, которым нужны деньги, привлекают их на бирже под залог своих ценных бумаг, а клиенты, располагающие свободными денежными средствами, размещают их на бирже в этот инструмент.

Этот инструмент даёт доходность денежного рынка, по состоянию на начало 2023 года – это 7-7,5% годовых, то есть около ключевой ставки Банка России (7,5%).

Все остальные инструменты будут иметь ожидаемую доходность выше 7%. И чем больше рисков несет инструмент, тем выше должна быть ожидаемая доходность.

Доходность денежного рынка складывается на основе баланса спроса и предложения на рынке денег и зависит от уровня процентных ставок в экономике. Ориентиром доходности денежного рынка является ключевая ставка Банка России, именно она задает базу для всех остальных процентных ставок в экономике.

Если вспомнить время конца февраля-начала марта 2022 года, когда ключевая ставка была резко поднята до 20%, то и на денежном рынке были такие же ставки. И когда ключевая ставка начала понижаться – на денежном рынке ставка тоже начала понижаться.

АСВ страхует только в рамках лимита 1,4 млн. рублей и только деньги физических лиц.

На денежном рынке Мосбиржи размещение денег происходит под залог ценных бумаг, поэтому размещение надёжно и размещать можно любой объем денег.

Технически это выглядит так: у инвестора есть деньги, которые размещаются на бирже. Эти деньги списываются со счета, а вместо денег зачисляется надёжная ценная бумага. На следующий день автоматически происходит обратная операция: ценная бумага списывается и возвращается немного больше денег из расчета ставки доходности.

Эта операция проводится не между двумя участниками торгов, а через Центрального контрагента – биржу. За счёт этого обеспечивается надёжность: операция обеспечена залогом ценных бумаг и при её совершении участвует посредник в виде биржи.

Кстати, биржа берёт свою биржевую комиссию за такие операции: где-то около 0,14% годовых.

Напрямую у частного инвестора нет доступа к этому режиму торгов. Технически это называется обратное РЕПО с Центральным контрагентом, то есть как раз размещение денег под залог ценных бумаг с автоматическим выкупом этих бумаг центральным контрагентом, так что к инвестору возвращается вложенная сумма + проценты за пользование деньгами.

У частного инвестора есть 2 варианта доступа к денежному рынку. Во-первых, это договор доверительного управления с доверительным управляющим. Доверительным управляющим может быть управляющая компания или брокер, которые по этому договору будут размещать ваши деньги за свою комиссию.

Во-вторых, частный инвестор может покупать паи биржевого паевого инвестиционного фонда (далее – БПИФ) денежного рынок. Управляющий этого фонда делает тоже самое: размещает деньги на денежном рынке, только не для отдельного инвестора, а для целого фонда, паи которого покупает инвестор. В данном случае управляющий также берет свою комиссию за управление из активов фонда.

Называться такой инструмент может, например, БПИФ Денежный рынок или БПИФ Ликвидность. Если посмотреть на график такого инструмента – его цена должна всегда расти, это особенность денежного рынка.

Важно, что в данном случае инвестор покупает ценную бумагу через биржевой стакан, то есть в этом стакане показан список заявок на покупку и продажу паёв. Нужно быть внимательным и контролировать ликвидность стакана. Если вы хотите купить такие паи, вам нужно проверить, что в стакане достаточный объем заявок на продажу этих паёв с нужной вам ценой.

Так как вы покупаете в данном случае паи, а это ценные бумаги, брокер возьмет свои комиссии по тарифу.

Вариант доверительного управления проще для инвестора. Вам не придется самому заключать сделки, контролировать ликвидность, уплачивать соответствующие комиссии и так далее. Но формат доверительного управления доступен от более крупных сумм, обычно УК принимают для размещения от 1 млн. рублей.

При покупке паёв БПИФ денежного рынка вы можете разместить любую сумму, но не забывайте про все комиссии вашего брокера.

Как вы знаете, перед тем, как инвестировать в ценные бумаги на бирже, инвестору нужно создать резервный фонд на случай непредвиденных расходов. Размер резервного фонда – подушки безопасности – должен быть комфортен для самого инвестора. Обычно это сумма расходов на 1 год. Поэтому в случае непредвиденных расходов не придется продавать ценные бумаги, которые могут находиться в просадке.

Часть активов резервного фонда можно размещать на денежном рынке. Вывести эти деньги можно в любой момент без потери накопленных процентов. Это лучше накопительного счета в банке, так как вы не зависите от условий банка (которые могут быть изменены в любой момент), а инвестируете под актуальную рыночную ставку. При изменении ставок в экономике ставки денежного рынка быстро адаптируются к изменениям.

Литрес (электронная): https://www.litres.ru/book/mihail-igorevich-eme/investicii-dlya-ludey-kak-dostigat-zhiznennye-celi-by-69270688/

Озон/Wildberries (печатная): https://www.ozon.ru/product/investitsii-dlya-lyudey-991059023