MAE = Mean absolute error
Средняя абсолютная ошибка.
Собственно, написано, что ошибка зависит от:
1) X (признаков)
2) y (целевых значений)
3) f (функции)
Написано также, что мы хотим минимизировать данную ошибку MAE по функции для данных X и y.
То есть дана стереотипная задача машинного обучения - подобрать функцию, которая будет "хорошо" описывать данные.