Поговорили про отечественные и не только идеи для инвестиций с Мурадом Агаевым, инвестором и ведущим YouTube-канала «Вредный инвестор».
Для начала давайте поговорим про фармкомпании. Многие инвесторы интересуются только крупными международными игроками, но проблема в том, что такие предприятия уже большие, и, скорее всего, никакой интересной истории роста там не будет. Думаю, что даже если медики посмотрят на пайплайн таких компаний, они не смогут сказать, какие из препаратов в итоге увидят свет.
Поэтому, если мы хотим поймать бешеный рост в секторе производства лекарств, было бы логичнее взять самых дешевых игроков по капитализации, доступных частным инвесторам в России на СПБ бирже, либо не мучать себя всем этим и взять фонды от FinEx или «Тинькофф».
Я недавно изучал медицинский сектор в России. «Мать и дитя», «Медси» – дочка АФК «Система», а также EMC выглядят интересно. Важно еще и то, что их прибыль не облагается налогом. Как мне кажется, среди этих компаний в лидеры по росту уже в скором времени выйдут «Медси» и «Мать и дитя». EMC уже не развивается в больших масштабах, не открывает новые клиники. Эта компания нацелена на очень обеспеченных клиентов – пациенты вынуждены платить валютой в клиниках, несмотря на то что они находятся в России.
Пациенты «Мать и дитя» относятся к среднему классу. Компания наращивает выручку ежегодно в среднем на 20% с 2021 года. Это очень хороший результат. Кроме того, менеджмент заявляет, что даже на нынешних мощностях выручка может вырасти еще на 50%.
Так или иначе сектор развивается. Частных медицинских компаний в России не так много по сравнению с другими странами в процентном соотношении, поэтому здесь есть потенциал для роста. Думаю, что мы в итоге придем к ситуации, когда крупные игроки начнут покупать небольшие компании и будут расти уже не за счет новых больниц, а за счет того, что будут поглощать менее успешные фирмы.