Знаете, скорее всего - просто потому что это красивая легенда, которая добавляет городу значимости. А людям гораздо легче любить свою страну, свой город, когда эти места обладают каким-то историческим значением. Это естественный ход мышления - стараться, чтобы дорогие нам места стали важными и для остальных людей.
Что касается реальности, то эта дата появилась в летописи 18 века, и пока что особо непонятно, с чем связана эта ошибка - то ли автор перепутал 7 и 4 (то есть, должно стоять число 947), то ли это миф, то ли ещё что-то. Первое упоминание о Витебске встречается в древних текстах в 1021 году, что до семидесятых годов прошлого века и считалось официальной датой основания города.